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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.79% - 증권사 목표주가 280,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 33.06%, 외국인 36.09% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 223,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 2일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.48% 하락하면서 216,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 1.17% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	2.0%	4위	-4.6%	4위	-2.3
롯데쇼핑	2위	1.8%	1위	1.2%	1위	0.6
이마트	3위	1.6%	5위	-7.0%	5위	-4.3
삼성물산	4위	1.5%	3위	-1.6%	2위	-1.0
GS리테일	5위	0.9%	2위	-1.1%	3위	-1.1
코스피	-	0.5%	-	2.1%	-	4.2
유통업	-	0.6%	-	-1.6%	-	-2.6

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.79% 하락하고 있다.

삼성물산	126,000원 ▲500(+0.40%)	한샘	195,500원 ▼3500(-1.76%)
GS리테일	47,000원 ▼600(-1.26%)	이마트	180,000원 ▼3000(-1.64%)

증권사 목표주가 280,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 280,000원이다. 현재 주가는 216,000원으로 64,000원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 바닥 다지기, 4분기 연결기준 총매출 7조 8,135억원(0% y-y), 영업이익 2,199억원(16% y-y)으로 시장 기대치를 하회하는 실적이 전망된다. 연말 소비심리 악화로 백화점과 대형마트 등 본업의 실적회복이 더딘 상황. 다만, 전년 일회성요인(해외 부진점포 철수 등)에 따른 낮은 베이스 효과로 영업이익은 12분기만에 증가세로 전환할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

11월15일에 롯데쇼핑 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	7조5750.7억	1,755.6억	782.1억
직전분기 대비	4.8% 증가	2.6% 증가	5.0% 감소
전년동기 대비	1.2% 증가	10.1% 감소	204.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 수준. PBR은 0.41로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	롯데쇼핑	한샘	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	-2.1	23.4	7.0	3.0	-1.9
PER	-	40.1	23.2	21.5	-
PBR	0.4	9.4	1.6	0.7	1.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 122,125주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 39,711주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 82,414주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 33.06%, 외국인 36.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.06%를 보였으며 개인은 30.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.71%로 가장 높았고, 개인이 34.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 223,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 223,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 223,500원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 231,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 223,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 223,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.