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미래에셋증권에서 7일 SK텔레콤(017670)에 대해 "화끈한 비용 효율화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2Q24 연결 기준 매출은 4.42조원(+2.7% YoY)로 시장 추정치에 부합. 적극적인 비용 효율화로 영업이익은 5,380억원(+16% YoY)로 추정치를 4% 상회. 순이익은 3,500억원으로 예상을 웃돌았음. 일회성 특허 수익 인식도 발생. 매출은 유무선 사업부의 견조한 성장과, 클라우드를 필두로 한 B2B 사업 확대가 영향을 미쳤음. 요금제 다변화로 5G 가입자수는 1,623만명(+1.8% QoQ)을 기록했고, 로밍요금제 가입자수가 +37% YoY(123만명)를 기록해 호실적을 주도. 비용 효율화 성과가 두드러졌음. 연결기준 영업비용은 3.88조원(-2.3% QoQ)을 기록했고, 특히 감가상각비 -3.4% YoY(9,170억원), 광고비 -26% YoY 등 과거 통신에 핵심 비용들에 대한 절감 효과가 가시적. 이런 기조는 올해 하반기에도 지속, 이익 개선에 영향을 끼칠 것으로 전망. 이는 곧 생성AI 투자와 주주환원 확대에 대한 기대감 강화로 연결될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2Q 분기 배당액은 주당 830원으로 1Q와 동일. 24년 주당배당금은 3,600원(배당수익률 6.9%)로 전망. 변동성 확대 국면에서 방어주로서의 역할뿐만 아니라, 생성AI를 필두로 한 성장주의 면모도 하반기로 갈수록 부각될 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 76,000원까지 높아졌다가 2024년7월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 67,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 67,000 투자의견 매수

- 2024.07.19 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 76,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 67,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.07 목표가 65,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.07 목표가 70,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.08.07 목표가 60,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권