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SK증권에서 16일 SK텔레콤(017670)에 대해 "Telco로 현재를, AI로 미래를"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2Q24 Preview: 10년만에 분기 영업이익 5천억원대 회복 전망. AI로 집중되고 있는 역량. 투자의견 매수, 목표주가 69,000(유지). 단기적으로 통신시장의 안정화에 따라 탁월한 현금창출 능력이 부각될 가능성이 높으며, 중장기적으로 전사적인 역량의 AI 집중으로 글로벌 성과가 기대되기 때문. SK텔레콤은 AI에 대한 적극적인 투자에도 불구하고 안정적인 현금흐름을 통해 24년 배당도 전년 수준(예상 배당 수익률: 6.8%)으로 유지될 가능성이 높아 현재의 안정성과 미래의 성장잠재력을 모두 보유한 것으로 평가."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q24 실적은 매출액 4조 4,540억원(3.4% 이하 YoY), 영업이익 5,217억원(12.6%, OPM: 11.7%)로 예상. 최근 높아진 영업이익 컨센서스(4,994 억원)를 상회하는 양호한 실적을 예상. 5G 가입자 증가에 따른 핸드셋 ARPU 상승, SK브로드밴드 B2B 사업의 호조와 마케팅 비용 안정화에 따라 호실적을 기록할 전망. 특히 이번 분기 예상 영업이익은 3Q14 이후 10년만의 분기 영업이익 5천억원 달성으로 1Q24 일회성 인건비가 일부 반영된 것을 고려하면 향후 SK텔레콤의 분기 영업이익은 5천억원대 체력을 회복한 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 75,000원까지 높아졌다가 2024년5월 69,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 69,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.07.16 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 75,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.16 목표가 69,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.16 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.15 목표가 70,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.07.12 목표가 65,000 투자의견 BUY 유안타증권