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하나증권에서 9일 SK텔레콤(017670)에 대해 "1Q 리뷰 - 과도한 저평가, 수급 개선되며 주가 오를 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2024년 1분기에 연결 영업이익 4,985억원(+1% YoY, +67% QoQ)으로 컨센서스(연결 영업이익 4,975억원)에 부합하는 양호한 실적을 발표. 통신 3사 중 유일하게 2023 년 1분기 실적이 양호했다는 점을 감안하면 나쁘지 않은 실적으로 평가. 현 가격대 SKT 투자 매력도는 높음. 설사 주가 상승이 없다고 가정해도 연간 7%에 달하는 배당 투자 수익이 기대되는 데다가 당초 예상대로 자사주 매입에 따른 수급 개선, 하반기 이후 요금 규제 우려 완화 양상이 나타난다고 보면 유의미한 주가 상승이 일어날 것이기 때문. 과거 기대배당수익률 추이로 보면 5만원이 락바텀일 가능성이 높고 자사주 취득은 수급에 긍정적인 영향을 미칠 공산이 큼. 기대배당수익률 5% 중반까지 주가가 상승한다고 보면 향후 6개월 이내 65,000원, 현 주가대비 25% 수준의 주가 상승이 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "투자의견 매수, 12개월 목표가 7만원을 유지. 또 12개월 및 5월 통신서비스 섹터 Top Pick으로 제시. 추천 사유는 1) 연간 2천억원에 달하는 자사주 매입/소각을 지속함과 동시에 7%에 달하는 기대배당수익률이 예상된다는 점에서 장/단기 투자 매력도가 높고, 2) 1분기 매출액/영업비용 흐름으로 볼 때 2024년 연결 영업이익 감소 폭이 크지 않을 전망이며, 3) 차세대 요금제 출시를 통해 2025년엔 매출 성장, 2026년엔 이익 성장 국면을 다시 맞이할 공산이 크고, 4) 하반기 이후엔 규제 상황도 점진적인 개선 추세를 나타낼 전망이기 때문. 보수적인 가이던스 제시로 인해 주식 시장에서 SKT 올해 자사주 매입/ 소각을 기대하는 투자가들이 많지 않고 심지어 연결 기준 배당성향 50% 발표를 주주이익 환원 규모 감소로 이해하는 투자가들이 적지 않은 상황. 하지만 올해도 전년도 DPS 유지와 동시에 자사주 매입/소각이 이루어질 전망이어서 이에 따른 전략적 대비가 필요해 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 80,000원까지 높아졌다가 2023년12월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.03.18 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.02.27 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 70,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.09 목표가 63,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.09 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.26 목표가 77,000 투자의견 BUY 대신증권