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SK증권에서 11일 SK텔레콤(017670)에 대해 "수익성 개선과 성장동력 확보의 투트랙"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "5G 가입자 MS 는 47.6%로 시장지배력이 강화되고 있으며 IPTV 도 4 분기 연속 순증가입자 1 위를 기록하며 유무선 시장에서 지위를 공고히 하고 있음. 무선 마케팅비용 절감으로 수익성 개선이 확인되고 있음. 데이터센터 CAPA 확대를 통해 SK 텔레콤의 중기 성장을 견인할 것. 135 만명의 MAU 확보한 이프랜드, 100만 가입자를 확보한 구독서비스도 본격적인 성장궤도 진입을 앞두고 있어 수익성 개선과 성장동력 확보의 하모니가 시장 눈높이를 충족할 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q22 실적은 매출액 4 조 2,772 억원(4.0% yoy), 영업이익 4,324 억원(15.5% yoy, OPM: 10.1%). 1 분기 수익성 개선이 확인되었고, 중간배당을 포함한 올해 배당수익률이 6.2%로 예상되어 불확실한 매크로 환경에서 확실한 투자대안으로 부각될 것으로 판단함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 390,000원까지 높아졌다가 2022년4월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 89,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.05.11 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.02 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.17 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.09 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.11 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.05.11 목표가 77,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.05.11 목표가 74,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.04.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권