thinkpool

대신증권에서 12일 SK텔레콤(017670)에 대해 "화끈한 주주 환원 정책"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재, 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "- 전일 SKT는 존속회사에 대한 21~23 신규 배당 정책 제시. EBITDA-CAPEX 의 30~40% 내에서 배당 총액을 결정하되, 최소 배당은 20년 수준 유지 - 컨콜에서는 향후 EBITDA 개선과 CAPEX의 효율적 집행으로 실적 개선과 배당 상향을 연계하겠다는 전략 방향 제시 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 매출 4.8조원(+5% yoy, +1% qoq), OP 4천억원(+10% yoy, +2% qoq) - 별도 매출 3조원(+3% yoy, +1% qoq), OP 3.3천억원(+22% yoy, +7% qoq) - 무선서비스 매출 2.6조원(+3% yoy). 무선 ARPU 30.4천원(+1% yoy). 무선 ARPU는 15년 이후 턴어라운드에 성공. 21E +1%, 22E +4% "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 410,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 410,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.08.12 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2021.04.15 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.12 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.08.12 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2021.08.12 목표가 390,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.08.12 목표가 390,000 투자의견 BUY 한화투자증권