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DB금융투자에서 15일 SK텔레콤(017670)에 대해 "드디어 모습을 드러낸 지배구조개편, 너란 녀석"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "CEO가 설명회에서 단호하게 ㈜SK와의 합병 계획은 없다고 밝힘. 지배구조 개편 이후 통신사업회사의 가치는 14조로 예상되며, DPS 1만원을 유지한다고 밝힌 바 기업가치가 14조 이하로 형성될 가능성은 낮다고 판단됨. ICT 지주회사는 현재 투자 받은 기업 가치의 합에 할인율 30%를 적용하면 14.5조로 예상됨. 또한, 기업 가치 증대를 위해 단기적으로는 자사주 소각 가능성도 있음. 주가 하락 방어는 물론, 추가 상승 여력도 있다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "SKT는 14일 공시를 통해 SKB 등 유무선 통신회사와 ADT캡스, 11번가,티맵모빌리티, SK하이닉스 등 ICT 회사를 보유한 지주회사로의 인적 분할을 추진한다고 밝혔음. 상반기 내 이사회의사 결정이 완료될 예정. 1Q21 매출액은 46,433억원(+4.3%yoy), 영업이익은 3,340억원(+10.6%yoy)의 양호한 실적이 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.15 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.04 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.15 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.15 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.04.15 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.15 목표가 355,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.15 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권