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메리츠증권에서 22일 SK텔레콤(017670)에 대해 "사업부의 고른 성장으로 기대치 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2021년 5G 가입자 보급률은 33.9%, 청구기준 무선 ARPU는 31,196원으로 전년 대비 +2.7% 성장할 전망. 2021년 SK브로드밴드의 영업이익은 2,685억원(+18.1% YoY)으로 2020년에 이어 사상 최대 실적이 기대되며, 11번가 영업이익도 82억원(흑전 YoY)을 기록하며 수익성 회복이 예상됨. SK텔레콤 지배구조 개편 시나리오는 인적분할이 유력하며, 인적분할이 SK텔레콤주가에 미치는 영향은 부정적이라기 보다는 중립적. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q20 연결 실적은 매출액 4조 7,458억원(+7.6% YoY), 영업이익 2,912억원(+79.2% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 2,556억원)를 상회할 전망. 2021년 연결 매출액과 영업이익은 각각 19.43조원(+4.9% YoY), 1조 4,857억원(+13.1% YoY)을 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 340,000원까지 높아졌다가 2020년4월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 320,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.01.22 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.11.20 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.11.10 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.11.06 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.22 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.01.21 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.01.18 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.01.15 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자