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대신증권에서 12일 SK텔레콤(017670)에 대해 "본업도 좋고 자회사도 좋고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "18년에 주파수 경매를 통해 5G용 28GHz 주파수 800MHz폭을 2,073억원에 확보. 향후 3년간 투자 규모도 크지 않을 것으로 전망되어, 상당 부분을 손상처리할 예정. 당사 추정은 약 1.5천억원 규모. 20.3월 지수 급락 후 회복 과정에서는 지수대비 아웃퍼폼 했으나, 이후 지수의 급등 과정에서 소외 받음. 하지만, 본업이 개선되고 있고 자회사들도 21년 부터는 IPO가 시작되기 때문에, SKT의 기업가치는 본격적으로 상승할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q20 Preview: 5G 점유율 상승 중. 매출 4.9조원(+11% yoy, +4% qoq), OP 2.5천억원(+51% yoy, -32% qoq) 전망. 지급수수료 증가 등 계절적 요인으로 3Q20 대비 이익 감소하나, 전년 대비이익 개선 추세는 지속."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 360,000원까지 높아졌다가 2020년4월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.01.12 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2020.11.30 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2020.11.06 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2020.10.16 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2020.10.15 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.12 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.01.11 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.12.11 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.12.02 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권