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유안타증권에서 21일 SK텔레콤(017670)에 대해 "원스토어 IPO 는 자회사 가치 반영의 신호탄"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "SK텔레콤 ICT 자회사 그룹의 첫 IPO 주자는 원스토어가 될 것. 21년 하반기 중으로 IPO 작업을 마무리 할 것으로 전망됨. 원스토어 IPO 성공 이후, ADT캡스, SK브로드밴드, 11번가, WAVVE 등이 순차적으로 IPO 단계에 돌입할 것. 그토록 바라던 MNO 플레이어에서 다양한 매력을 갖춘 ICT 중간지주회사로의 평가 전환이 뒤따를 수 있으며, 가시적인 성과가 도출되는 시점에는 인적분할을 통한 중간지주회사 전환 작업까지 구체화될 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "SK텔레콤이 보유한 자회사 가치는 최소 20조원 이상. 20조원 가치 산출에 적용된 원스토어 가치는 겨우 2,500억원(19.11월 투자유치 기준)에 불과함. IPO 이후 2조원 이상의 가치를 증명한다면, SK텔레콤의 다른 투자 포트폴리오에 대한 톺아보기 과정이 진지하게 전개될 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 340,000원까지 높아졌다가 2020년2월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 275,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.09.21 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.10 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.21 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.09.14 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.09.10 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.09.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자