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KTB투자증권에서 1일 SK텔레콤(017670)에 대해 "자사주 활용을 통한 ICT 사업 가치 상승 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "동사는 듀얼OS 체제 도입 후 Non-telco 사업부문의 성장이 더욱 가속화, 자회사 기여도는 2Q19 15%→ 2Q20 25%로 확대. 향후 ICT 사업 경쟁력 강화를 위해 자사주가 활용될 가능성 有. 자사주 매입에 따른 주주가치 강화 및 수급 효과, 하반기 MNO 및 ICT 자회사 실적 성장 전망. 업종 top-pick 유지."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 경영진의 주주가치 강화에 대한 의지를 확인. 자사주 매입뿐만 아니라 배당 정책도 강화. 향후 중간배당은 자회사의 실적을 연동시키고, 기말배당은 MNO 성과와 연동(배당수익률 20E 4.0%, 21E 4.2%). 3분기부터 MNO 실적 턴어라운드 전망. 2Q20 영업이익은 608억원(YoY 44.8%, QoQ 62.6%)로 고성장, 연간 영업이익은 티브로드 영입 효과가 더해져 2,497억원(YoY 79.4%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 350,000원까지 높아졌다가 2020년5월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 275,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.08.31 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.08.31 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.08.28 목표가 320,000 투자의견 BUY 대신증권