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메리츠증권에서 3일 SK텔레콤(017670)에 대해 "본사와 자회사 모두 실적 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "티브로드 합병 효과로 개선된 2H20실적 기대. 5G 가입자 증가에 따른 이동전화수익 증가로 별도 영업이익 전년 대비 +5.3% 개선 전망. 5G 사업 3년 차에 접어드는 2021년부터는 MNO 사업 수익성 개선이 뚜렷해질 전망. 비통신 외에도 5G와 접목한 스마트 팩토리, 스마트 의료 등 B2B 사업 확장도 지속. COVID-19 사태가 진정되는 2021년 본격적인 지배구조 개편 작업 돌입. 연결 자회사 가치 재평가 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q20 실적은 연결 영업이익 3,020억원(-6.4% YoY)으로 시장 컨센서스(2,936억원)에 부합. 2020년 연결 매출액과 영업이익은 각각 18.35조원(+3.4% YoY), 1.21조원(+9.2% YoY) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 340,000원까지 높아졌다가 2020년4월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 320,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 245,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.06.03 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.05.08 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.04.09 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.02.10 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2019.10.31 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.03 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.06.02 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.05.25 목표가 275,000 투자의견 BUY (INITIATE) 하이투자증권

- 2020.05.20 목표가 330,000 투자의견 BUY SK증권