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한화투자증권에서 8일 SK텔레콤(017670)에 대해 "양호한 실적, 아직 회복하지 못한 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "SK텔레콤이 1분기에 양호한 실적을 기록했습니다. 그동안 기대해왔던 5G 가입자 확보와 ARPU 상승은 코로나19로 인해 지연되었지만, 이익 측면에서는 선방했다고 봅니다. 반면 주가는 아직 이전 수준을 회복하지 못했으니 밸류에이션 메리트가 부각될 수 있을 것입니다. 매수 의견을 유지합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 1분기 연결 실적은 매출액 4.45조 원, 영업이익 3,020억 원으로 컨센서스에 부합했다. 5G 가입자는 265만 명으로 전분기 대비 56만 명 증가에 그치면서 MNO 부문 매출액이 전분기 수준에 머물렀다. 전체 핸셋 가입자는 증가했지만, ARPU가 전분기 대비 1.4% 감소했기 때문이다. 반면 코로나19 영향에 따라 전반적인 영업비용이 감소하면서 회계 기준 마케팅비 역시 전분기 대비 500억 원 이상 감소해 매출액 부진을 상쇄했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 330,000원까지 높아졌다가 2020년2월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 245,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.08 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.08 목표가 295,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자