thinkpool

KB증권에서 8일 SK텔레콤(017670)에 대해 "SKB로 인한 양호한 1Q20, 2Q20 이후 무선통신도 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "추정 휴대폰 ARPU의 턴어라운드 지속 및 마케팅비용 지출의 안정화. 휴대폰 ARPU의 턴어라운드가 지속되는 추세, 마케팅 비용의 하향 안정화 등을 감안하여, SK텔레콤의 2Q20 영업이익은 3,300억원 (+2.2% YoY)으로 전망. 2Q20에는 SK브로드밴드와 티브로드가 합병 (4/30일자) 되면서 2Q19대비 영업이익이 7% 확대되는 효과가 예상."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 실적 (K-IFRS연결)은 매출액 4.45조원 (2.7% YoY), 영업이익 3,020억원 (-6.4% YoY)으로 KB증권의 추정치 (매출액 4.63조원, 영업이익 2,850억원)와 시장 컨센서스 (Fnguide 기준 매출액 4.49조원, 영업이익 2,936억원)에 부합하는 실적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 330,000원까지 높아졌다가 2020년3월 265,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 265,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.31 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.05 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.20 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권