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KTB투자증권에서 8일 SK텔레콤(017670)에 대해 "MNO 반등이 가까워졌다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "3분기부터 MNO 실적 반등 전망. 올해 5G 중저가 단말기 라인업이 다양해지며 출혈적인 마케팅 경쟁 없이도 5G 가입자는 자연스럽게 증가할 것으로 기대. 하반기부터 MNO 실적이 받쳐주고, ICT 자회사가 점진적으로 성장한다면 중장기 연결 실적 증가 속도는 빠를 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1분기 연결 영업수익 4.45조원(YoY 2.7%, QoQ 0.9%), 영업이익 3,020억원(YoY -6.4%, QoQ 85.9%), EBITDA 1.32조원(YoY 5.3%, QoQ 10.9%), 순이익 3,068억원(YoY -17.9%, QoQ 흑전) 기록. 영업이익은 컨센서스 2,974억원에 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 350,000원까지 높아졌다가 2020년2월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.09 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.07 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.04.20 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.04.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권