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KB증권에서 31일 SK텔레콤(017670)에 대해 "기존 추정치에 부합하는 1Q20 실적 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "코로나19로 인한 사회적 거리두기의 영향으로 IPTV 매출액이 증가할 것으로 기대. 극장 개봉없이 OTT로 배급되는 등 콘텐츠 소비도 유료방송을 중심으로 소비되고 있을 것으로 기대. 2019년 기준 VOD 및 PPV 매출액은 전체 IPTV 구독 매출액의 20% 수준을 차지하며, 상반기에는 사회적 거리두기 캠페인의 영향으로 VOD 및 PPV판매 실적이 개선될 것으로 예상. 높은 배당수익률이 매력적인 구간. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 1Q20 매출액은 4.63조원, 영업이익은 2,851억원으로 전망한다. 직전 영업이익 추정치 2,890억원에 부합하는 수준. 1Q20 실적은 컨센서스 (Fnguide 기준 최근 3개월, 매출액 4.53조원, 영업이익 3,010억원)는 하회하는 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 330,000원까지 높아졌다가 2020년3월 265,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 265,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.31 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.05 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.06 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.06 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.31 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.24 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권