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미래에셋대우에서 10일 SK텔레콤(017670)에 대해 "길어지는 성장통"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "영업이익은 27.9% 줄며 실망스러운 실적 시현. 당분기 집행한 마케팅 비용 감소에도 회계 기준 이연효과로 마케팅비 부담이 가중됐고 비경상비용 영향 등이 반영"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4분기 매출액은 4조 4,106억원(+1.4% YoY), 영업이익은 1,625억원(-27.9% YoY), 세전단에서는 지분법이익 감소로 순적자 전환. 본사 실적이 부진한 탓이 큰데, 마케팅비용이 실제 집행된 금액은 전분기대비 줄었으나 회계 기준에 따른 이연 효과로 8,522억원(+8.2% QoQ, +16.2% YoY)에 달했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "티브로드 인수 인허가는 마무리돼 5월부터 연결 실적 계상 전망. 비용 부담이 지속되고 있는 MNO 사업부의 이익 전환 시점 확인, IPO 추진 중인 자회사의 기업가치 부각 등이 주가 부양의 key가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 335,000 투자의견 BUY

- 2019.10.17 목표가 335,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 335,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 335,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.10 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.10 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.10 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권