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유진투자증권에서 10일 SK텔레콤(017670)에 대해 "4Q19 Review: 5G 란 어려운 과제 속 이어지는 난항"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "5G 상용화로 2019년 4분기 이동전화수익은 2.53조원으로 전년동기대비 3.2% 증가, ARPU 역시 31,738원으로 전년동기로 1.3% 증가하며 개선세가 확인됐다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "SKT의 4분기 연결기준 매출액은 4조 4,106억원(+1.4% yoy), 영업이익 1,625억 원(-27.9% yoy)로 당사 추정치(2,618 억원) 및 시장 컨센서스(2,530 억원)를 큰 폭 으로 하회하는 어닝 쇼크를 기록했다. 당기순손실은 SK 하이닉스 지분법이익이 적자전 환한 영향이다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 마케팅비 상각기간을 감안하면, 비용 증가가 축소될 수 있는 2020년 하반기에나 영업이익이 전년동기대비로 개선세를 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.10 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.10 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.10 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권