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DB금융투자에서 10일 SK텔레콤(017670)에 대해 "마케팅비용 이연 영향의 그늘"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "예상치 대비 부진한 실적의 이유는 2Q~3Q 증가했던 마케팅비용 이연 영향으로 4Q19 마케팅비용이 8,822억원(+8.2%qoq, +16.2%yoy)으로 대폭 확대됐기 때문이다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 매출액 4조 4,106억원(-3.3%qoq, +1.4%%yoy), 영업이익 1,625억원 (-46.2%qoq, -27.9%yoy)으로 시장 예상치 대폭 하회하는 실적을 시현했다"라고 밝혔다.

한편 "하반기로 갈수록 자회사 성장 → 무선 성장→ 비용 감소의 그림이 그려진다. 점진적으로 접근하자"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년4월 310,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 340,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.22 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.02 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.15 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.10 목표가 300,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.10 목표가 340,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.10 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권