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유진투자증권에서 22일 SK텔레콤(017670)에 대해 "ICT 기반의 팔방미인으로 거듭난다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2019년 5월 SK브로드밴드가 티브로드의 합병을 신청한 이후 약 8개월만에 과학기 술정보통신부의 최종 승인 절차가 완료됐다. 이번 합병 승인 과정에서 과기정통부는 공정경쟁 , 이용자 편익, 지역성 강화, 고용 안전 등의 조건을 부과해 IPTV 사업자의 SO 합병에 따른 부작용을 최소화했다 . 또한 콘텐 츠 투자, 상생 협력 등의 조건을 통한 미디어 산업 발전을 추진하도록 했음을 밝혔다."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "SK 텔레콤의 4Q19 매출액은 4.6조원(+6% yoy), 영업이익 2,618억원(+16% yoy)로 최근 낮아진 시장 기대치(영업이익 2,570억원)에는 부합할 전망이다. 4분기 신규 단말기 출시 부재로 마케팅 경쟁 완화에도 불구하고, 비용 이연 효과로 마케팅비용 이 7,940억원으로 전분기대비 소폭 증가(+1% qoq, +8% yoy)할 것으로 예상된다 . "라고 밝혔다.

한편 "2020년은 1) 마케팅 경쟁 완화 속 5G 가입자 증가에 따른 무선 이익 개선이 하반기에 보다 뚜렷해지고 , 2) 미디어 , 커머스, 보안 등 다각화 된 포트폴리오의 이익 증가도 예상 된다. 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 300,000원을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.01.19 목표가 320,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.14 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권