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유안타증권에서 2일 SK텔레콤(017670)에 대해 "과기정통부, SK브로드밴드 → 티브로드 인수, 합병 조건부 인가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "12/30일자로 과기정통부는 SK브로드밴드의 티브로드 인수, 합병에 대한 조건부 인가를 결정했다. 부과된 조건은 ①결합상품 동등 제공, ②결합상품 할인 반환금 폐지, ③케이블TV 가입자를 SKT 결합상품으로 전환 강요 및 유인 금지, ④농, 어촌 지역에 초고속인터넷 커버리지를 확보하기 위한 이행 계획을 세워 22년까지 시행 등을 담고 있다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "티브로드의 2019년, 2020년 영업이익은 각각 952억원, 982억원으로 전망된다."라고 밝혔다.

한편 "향후 유료방송 시장에서의 관전 포인트는 ①유료방송 합산규제 폐지의 건 국회 승인여부, ②현대 HCN, CMB, 딜라이브 M&A 건이다. 국회에서 유료방송 합산규제 폐지안건이 통과될 경우, KT는 즉각적으로 딜라이브 M&A를 추진할 것으로 전망된다. 양사의 부인에도 불구하고, SK텔레콤의 현대HCN 인수 가능성이 있으며, CMB도 이른 시일 내로 M&A 대상에 오를 것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 340,000원까지 높아졌다가 2019년12월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 310,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.02 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.10 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.15 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.02 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.12.10 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.12.10 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.12.10 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나금융투자