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SK증권에서 16일 SK텔레콤(017670)에 대해 "통신3사 중 2019년 유일하게 영업이익 증가 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "① 8월 5G 순증 M/S 49.1% 기록하며 가입자 모집 경쟁력 회복 확인 ② 보안 및 커머스 부문의 턴어라운드로 통신 3사 중 유일하게 2019년 영업이익 증액 전망 ③ 현 주가는 연말 현금배당 기준 배당수익률 3.8% 수준으로 주가의 하방 경직성 보유"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "① 이동통신부문 5G 가입자 빠르게 증가하며, ARPU 상승추세 이어질 전망. 마케팅 강도는 다소 약화되고 있는 것으로 파악 ② 옥수수와 푹의 합병으로 탄생한 웨이브의 성장가능성 높으며, 중장기적으로 콘텐츠 투자를 통한 시장 리더십 확보 전망 ③ 11번가와 SK stoa의 흑자전환 기조는 올해 하반기와 내년에도 지속될 것으로 예상 ④ ADT캡스, 인포섹 등 보안사업부의 성장세 유효하며, 2019년 수익성도 회복하고 있어 전사 영업이익 개선에 기여할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2019.10.16 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.16 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.12 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.16 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.10.14 목표가 320,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.10 목표가 340,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권