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유진투자증권에서 10일 SK텔레콤(017670)에 대해 "마케팅비 부담에도 통신부문 실적은 선방"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "- 3Q19 실적은 매출액 4조 5,131억원(+7.8% yoy), 영업이익 3,230억원(+6.2% yoy)으로, 시장 컨센서스 3,260억원에 부합할 것. - 무선부문의 더딘 이익개선에도 불구하고 비통신부문의 실적 개선이 주목된다. 커머스(11번가)는 마케팅 비용 효율화로 흑자기조를 이어갈 것으로 예상되며, 물리보안(ADT캡스)은 동사의 영업망을 통한 가입자 확보로 성장세가 확대될 전망이다. 또한 5G 상용화로 본격화되고 있는 MEC(Mobile Edge Computing)나 클라우드 기반 서비스 확대로 정보보안(SK인포섹)에 대한 중요성이 부각될 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "무선 점유율 1위이며, 배당수익률도 4.3%로(DPS 10,000원)로 경쟁사 대비 최고 수준이다. 5G 시장에서도 가입자 수 기준으로 시장점유율 1위(약 44%, 9월말 기준) 사업자 입지를 견고히 하고 있다. 따라서 동사는 1) 5G 보급에 따른 ARPU 개선과 무선이익 턴어라운드, 2) 비통신부문의 성장에 따른 이익 기여 등 통신서비스 기반의 성장성이 높다는 점에서 업종 내 최선호주"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.07 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.09.27 목표가 330,000 투자의견 BUY KB증권