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교보증권에서 11일 HL D&I(014790)에 대해 "대형사를 뛰어 넘은 이익률 방어력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,500원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 HL D&I(014790)에 대해 "3Q24 실적은 원자재가 등 건설업계 전반의 비용 상승 요인이 지속되고, 폭염·연휴 등에 따른 영업일수 감소로 주요 대형사 실적이 분기 역성장 기록 불구, HL D&I는 높은 원가 경쟁력을 바탕으로 분기 이익 성장뿐만 아니라 대형사 평균 이상의 영업이익률(3.7%)을 달성. 최근 건설업종에 대한 투자 심리가 크게 위축된 상황이지만, 동사는 ① 높은 분양가격 경쟁력으로 안정적인 이익 규모를 유지하고 있고, ② ‘2024년 ESG 평가’에서 건설사 중 유일하게 ‘A+’ 등급을 획득 하는 등 지속가능기업으로 가치를 인정받고 있고, ③ 주가 수준(‘24년 PER 3.1배)이 업계 최저 수준임을 감안하면 현재 주가 레벨에서는 매수 대응이 필요."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q24 매출액 3,532억원(YoY -14.2%), 영업이익 132억원(YoY +23.4%), 매출액 감소 불구, 도급사업 이익 증가에 힘입어 영업이익 개선. '24년 연간 실적은 매출액 1.5조원(YoY -3.0%), 영업이익 579억원(YoY +14.3%), 자체 사업 준공 및 전년 분양 둔화 영향으로 연간 매출액 감소 예상되지만, 1분기 어닝 서프라이즈 및 성공적인 ‘24년 분양 실적으로 영업이익 크게 개선 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년3월 3,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,800원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 3,500 투자의견 BUY

- 2024.08.23 목표가 3,500 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 3,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 3,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 3,500 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.09.03 목표가 3,800 투자의견 BUY 한화투자증권