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BNK투자증권에서 23일 한라(014790)에 대해 "자체사업 효과가 본격화되는 하반기부터 실적 반등"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한라(014790)에 대해 "올해 실적흐름은 전형적인 상저하고가 될 전망. 한라는 작년에 전년대비 35.3% 늘어난 4,669세대를 신규 분양했음. 이 중에는 5년 만에 재개한 자체사업 물량 785세대(금액 기준 3,120억원)가 포함돼 있음. 이들 분양물량이 본격적으로 매출화되는 시점은 올해 중반 이후가 될 것. 특히 시간이 갈수록 고마진의 자체사업 효과가 두드러질 전망. 작년 이후 분양실적이 양호하지만 인허가 등의 문제로 예상보다는 꽤 지연됐음. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2022년 1분기 매출액은 2,992억원으로 전년동기대비 12.7% 감소했음. 외형 축소에 원자재가 상승 및 자체사업 감소까지 겹쳐 영업이익(143억원, -45.4%)은 더 많이 줄어들었음. 1분기 부진(자체사업 매출액 282억원, YoY -31.8%)에도 불구하고 올해 연간 자체사업 매출액은 전년대비 63.8% 급증한 1,920억원으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 9,000원까지 높아졌다가 2022년5월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,500원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 7,300원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.23 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.15 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.16 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.20 목표가 7,700 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.23 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.05.03 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.04.29 목표가 8,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.04.13 목표가 7,300 투자의견 BUY(신규) 교보증권