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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.56% - 증권사 목표주가 6,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.8% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 5,020원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 18일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.13% 하락하면서 4,585원을 기록하고 있는 한라는 지난 1개월간 5.76% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 한라의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한신공영	1위	3.5%	5위	-7.9%	3위	-2.2
동아지질	2위	2.8%	2위	0.4%	2위	0.1
한라	3위	2.2%	3위	-5.8%	4위	-2.6
화성산업	4위	1.4%	4위	-6.5%	5위	-4.6
계룡건설	5위	1.3%	1위	1.4%	1위	1.0
코스피	-	0.7%	-	-3.2%	-	-4.5
건설업	-	1.3%	-	-8.0%	-	-6.1

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.56%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 0.56% 하락하고 있다.

화성산업	14,500원 ▼50(-0.34%)	동아지질	13,050원 ▼50(-0.38%)
한신공영	18,050원 ▼300(-1.63%)	계룡건설	18,550원 ▲500(+2.77%)

증권사 목표주가 6,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라의 평균 목표주가는 6,300원이다. 현재 주가는 4,585원으로 1,715원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 어닝 서프라이즈, 사상 최대 분기 영업이익 달성!, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,300원을 제시했고, 동부증권의 조윤호 에널리스트가 " 신규수주 추이를 지켜보자, 동사의 상반기 신규수주는 3,410억원으로 전년동기대비 18.8% 감소했다. 17년 수주목표(1.4조원) 대비 달성률은 24,4%에 그쳤다. 하반기 수주할 것이 확실한 공사물량은 5,000억원 규모인데, 수주 목표를 달성하기 위해서는 약 6,000억원 정도의 추가 수주가 필요하다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.38%로 업종평균 수준.PER은 15.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.46으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한라	동아지질	한신공영	계룡건설	화성산업
ROE	3.0	9.7	12.2	5.7	11.3
PER	15.2	10.1	5.1	8.2	4.9
PBR	0.5	1.0	0.6	0.5	0.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 136,032주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 698,476주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 834,508주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 한라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.8%를 보였으며 외국인은 6.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.56%로 가장 높았고, 기관이 25.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,020원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,020원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,020원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,790원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,790원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,790원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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