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- 위험대비수익률 -5.4로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.88% - 증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 회전율과 주가등락폭 모두 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.06% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 4,780원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -5.4로 하위권, 업종평균치보다 낮아 2일 오전 9시40분 현재 전일대비 0.98% 하락한 4,555원으로 보합권에 머물러 있는 한라는 지난 1개월간 5.99% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성지건설	1위	3.1%	5위	-22.4%	5위	-7.2
한신공영	2위	1.8%	2위	-5.2%	2위	-2.8
화성산업	3위	1.7%	1위	2.7%	1위	1.5
신세계건설	4위	1.4%	4위	-6.2%	3위	-4.4
한라	5위	1.1%	3위	-6.0%	4위	-5.4
코스피	-	0.5%	-	-3.0%	-	-6.0
건설업	-	1.2%	-	-4.6%	-	-3.8

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.88%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 0.88% 하락하고 있다.

한신공영	17,350원 ▼150(-0.86%)	화성산업	13,350원 ▲550(+4.30%)
성지건설	1,910원 ▼70(-3.54%)	신세계건설	39,200원 ▼800(-2.00%)

증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라의 평균 목표주가는 6,600원이다. 현재 주가는 4,555원으로 2,045원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BNK투자증권의 변성진 에널리스트가 " 과도하게 반영된 두가지 불확실성, 동사 밸류에이션의 가장 큰 불확실성은 2018년 4월부터 전환가능한 1,017만주의 보통주 전환가능성과 배곧신도시의 후속프로젝트 유무이다. 우리는 최소한 2020년까지 동 우선주의 보통주 전환 가능성이 높지 않다고 판단하며, 배곧 신도시 프로젝트의 성공적인 수행으로 후속 프로젝트의 가시성이 높아지고 있다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 6,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.08%로 업종평균 수준. PBR은 0.49로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한라	성지건설	신세계건설	화성산업	한신공영
ROE	-20.0	-8.8	27.0	8.3	11.8
PER	-	-	5.2	6.5	6.2
PBR	0.5	3.4	1.4	0.5	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월31일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 32,065주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 14,075주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 17,990주를 순매도한 것으로 집계됐다. 회전율과 주가등락폭 모두 작아 최근 한달간 한라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.06%를 보였으며 기관은 1.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.32%로 가장 높았고, 외국인이 16.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,780원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,780원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,780원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

현재주가 근처인 4,780원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,780원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,780원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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