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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 금속업종 +0.72% - 증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.07% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 13,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 23일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.35% 오른 13,900원을 기록하고 있는 성광벤드는 지난 1개월간 1.07% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 성광벤드의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 성광벤드의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 7.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 성광벤드가 속해 있는 코스닥업종은 금속지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼목에스폼	1위	3.5%	1위	26.2%	1위	7.4
태웅	2위	2.3%	3위	-0.6%	3위	-0.2
성광벤드	3위	2.0%	4위	-1.1%	4위	-0.5
태광	4위	1.8%	5위	-1.8%	5위	-1.0
하이록코리아	5위	1.6%	2위	5.0%	2위	3.1
금속	-	0.7%	-	2.6%	-	3.7
코스닥	-	0.8%	-	5.3%	-	7.5

관련종목들 혼조세, 금속업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금속업종은 0.72% 상승중이다.

삼목에스폼	41,900원 ▼650(-1.53%)	태광	10,700원 ▲100(+0.94%)
하이록코리아	29,200원 0 (0.00%)	태웅	16,950원 ▲200(+1.19%)

증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 성광벤드의 평균 목표주가는 16,300원이다. 현재 주가는 13,900원으로 2,400원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 부진한 4분기 실적, 4분기 실적 부진은 2014년 1-3분기 누적 신규수주 둔화에 따른 매출 감소(-35% YoY) 및 성과급 및 통상임금 관련 인건비 인상 (약 30억원)에 기인한 것으로 판단된다. 2014년 1-3분기 누적 신규 수주액은 1,990억원으로 전년 1-3분기 2,600억원 대비 감소했는데, 이는 해양설비용 비탄소강 피팅 제품 수요 둔화 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 김현 에널리스트가 " 꽃샘 추위라 하기엔 이르다, 동사의 현 주가는 15년 예상 기준 PER 9.2배 수준으로 11년 유럽발 금융위기 이후 최저 수준에 머무르고 있다. 사실상 무차입 상태의 안정적인 재무구조(순현금 220억원 추정)를 감안하면 수주 부진 이외의 리스크는 없다. 지연되었던 예정 물량이 수주로 확인되어야 튼튼한 체력이 밸류에이션 매력으로 부각될 수 있다..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(하향)에 목표주가: 15,500원을 제시했다.

3월10일에 성광벤드 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	622.0억	50.0억	64.0억
직전분기 대비	17.9% 감소	74.2% 감소	59.1% 감소
전년동기 대비	32.6% 감소	74.8% 감소	61.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.71%로 업종평균 상회. PER은 5.53으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 성광벤드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	성광벤드	태광	삼목에스폼	하이록코리아	태웅
ROE	15.6	7.0	18.5	13.7	1.6
PER	5.5	9.4	16.5	13.3	37.5
PBR	0.9	0.7	3.1	1.8	0.6
기준년월		2014년3월			2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 190,429주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 170,302주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 360,731주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 성광벤드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.85%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.07%를 보였으며 기관은 7.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.56%로 가장 높았고, 기관이 12.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,700원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)성광벤드 감사보고서 제출
3월19일 :