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하이증권은 8일 성광벤드(014620)에 대해 "성광을 사는 것이 중동을 사는 것이다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다. 하이증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 성광벤드(014620)에 대해 "국내 주요 EPC업체들이 하반기 들어 사우디 쥬베일 정유PJT, 알제리 스키다 정유PJT 등 대형수주에 연이어 성공하여 동사도 올해 11월 이후에는 지난해 평균치를 상회하는 월평균 250억원 이상의 신규수주가 가능할 것으로 예상되어 주가에 긍정적인 모멘텀을 제공할 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "3분기 중 신규 수주는 471억원(월평균 157억원)으로 부진했지만 기존 수주잔고의 매출인식이 안정적으로 이루어졌으며, 환율하락 등으로 전분기 대비 수익성 하락요소가 있었으나 JGC향 보상금 지급의 완료로 여전히 20% 후반대의 높은 수익성을 유지한 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사가 보유한 화진피에프 지분의 6월말 기준 장부가는 158억원 수준임을 감안하면 상장에 따른 자산가치 증대가 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2581.1	2619	2760	+5.38	605	-10.37
영업이익	709	840.7	770	-8.41	165	-8.38
순이익	512.3	657.5	600	-8.75	120	-9.91

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년9월 37,500원까지 높아졌다가 2008년10월 21,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액이 무난하게 늘었지만 그 폭이 크지 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 성장성보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	29,686	35,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091008 매수(유지) 27,000 20090811 매수(유지) 27,000 20090703 매수(유지) 27,000 20090623 매수(유지) 30,000 20090511 매수(유지) 27,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091008 하이 매수(유지) 27,000 20091007 우리 매수(신규) 30,000 20091001 한국 매수(신규) 35,000 20090916 하나대투 매수 32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.