[투데이리포트]성광벤드, "2분기 영업이익률 ..."매수(신규)

[투데이리포트]성광벤드, "2분기 영업이익률 ..."매수(신규)_CJ

평민

조회 123 2008/08/04 09:06

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 4일 성광벤드(014620)에 대해 "2분기 영업이익률 33.5%에 이를 것"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 37,500원으로 내놓았다. CJ증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 CJ증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 성광벤드(014620)에 대해 "7월까지 누적 신규수주가 1,800억원에 이르고 하반기에는 최소 1,000억원 이상이 될 것으로 예상되는 KNPC프로젝트 발주도 예상되어 2분기의 일시적 외형축소를 털어 내고 고성장을 이어갈 수 있을 전망"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "석유화학 플랜트의 경우 프로젝트 총 규모의 2~3%, 조선부문의 경우 선종과 선박의 규모에 따라 편차가 있기는 하지만 통상 LNG선의 경우 약 4~5억원, 대형유조선의 경우 약 2~3억원 정도의 동사 제품이 사용되는 것으로 알려져 있어 플랜트 및 조선시황 호조에 따른 장기수혜가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 타이트한 수급을 바탕으로 원재료 상승분을 제품가격에 효과적으로 전가시키고 있는 데다 고급합급강 및 대구경 제품비중이 증가하면서 영업이익률은 30% 초반대의 제조업 최고수준을 유지할 수 있을 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1819.8	2581.1	2824	+9.41	621	+5.61
영업이익	285.8	709	937	+32.16	208	+3.59
순이익	199.6	512.3	708	+38.2	158	+2.13

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	39,000	46,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 37,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골드만삭스증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080804	매수(신규)	37,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080804	CJ	매수(신규)	37,500
20080721	SK	매수(유지)	37,000
20080714	하나대투	매수	40,500
20080703	골드만삭스	매수(유지)	32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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