[투데이리포트]성광벤드, "고부가가치제품 선별..."BUY(M)

[투데이리포트]성광벤드, "고부가가치제품 선별..."BUY(M)_삼성

평민

조회 306 2008/05/08 09:48

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 8일 성광벤드(014620)에 대해 "고부가가치제품 선별 수주"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다. 삼성증권 박은경, 이미나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가 40,000원 대비 15% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 성광벤드(014620)에 대해 "동사의 1분기 매출액은 588억원, 영업이익은 201억원으로 매출은 전년대비 3.4% 증가하는데 그쳤으나 영업이익은 54% 증가하며 수익성이 크게 개선된 모습을 보였다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "1분기 매출규모는 전년동기와 유사했음에도 불구하고 영업이익률은 22.9%에서 34.1%로 11.2%pt 개선되었는데 이는 판매단가의 상승과 수출이 매출의 55%를 차지하는 동사가 원화 약세의 수혜를 입었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "전방산업체인 엔지니어링•조선사들이 이미 3~4년의 풍부한 수주잔고를 확보해 놓아, 동기간 fitting 수요가 높은 수준을 유지할 것으로 기대되는 가운데, 신규 진입자가 없어 동사는 동 기간 확실한 공급자 우위의 지위를 누리며 높은 수익성을 유지할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1819.8	2581.1	3360	+30.18	800	+36.05
영업이익	285.8	709	1170	+65.02	290	+44.42
순이익	199.6	512.3	870	+69.82	210	+35.67

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년4월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년11월 50,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 46,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	40,375	46,000	35,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080508	BUY(M)	46,000
20080414	BUY(M)	40,000
20080220	BUY(M)	40,000
20080124	BUY(M)	40,000
20071112	BUY(M)	50,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080508	삼성	BUY(M)	46,000
20080508	굿모닝신한	매수	41,000
20080429	SK	매수(신규)	39,000
20080319	하나대투	매수(신규)	35,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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