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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.31% - 증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 12,050원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 12일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.13% 하락하면서 10,850원을 기록하고 있는 더존비즈온은 지난 1개월간 10.33% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 더존비즈온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 더존비즈온의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 더존비즈온이 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AJ렌터카	1위	2.5%	2위	5.6%	2위	2.2
더존비즈온	2위	2.3%	5위	-10.3%	5위	-4.4
한진중공업홀딩스	3위	1.9%	3위	0.4%	3위	0.2
대상홀딩스	4위	1.3%	1위	7.0%	1위	5.3
세아홀딩스	5위	1.0%	4위	-2.1%	4위	-2.1
코스피	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1
서비스업	-	0.9%	-	0.7%	-	0.7

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들이 보합과 상승을 나타내고 있는 가운데 서비스업업종은 0.31% 상승중이다.

세아홀딩스	92,000원 0 (0.00%)	AJ렌터카	14,200원 0 (0.00%)
한진중공업홀딩스	11,550원 ▲150(+1.32%)	대상홀딩스	8,740원 ▲40(+0.46%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 더존비즈온의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 10,850원으로 3,650원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유화증권의 최성환 에널리스트가 " 한글과컴퓨터 대비 과도한 저평가, 재평가 필요 시점, 향후 동사에서 추가적으로 계획 중인 B2B PG서비스, 전자문서보관서비스 등의 매출이 활성화되면, Re-Valuation을 통해 보다 상향된 목표주가 제시가 가능할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,500원을 제시했고, 우리증권의 유진호 에널리스트가 " ERP 콘텐츠를 바탕으로 클라우드 사업 진행, 2011년 클라우드 사업에 600억원을 투자하였고, 2014년 클라우드 사업 매출액은 180억원(+80% y-y)으로 전망된다. 클라우드 사업 관련 비용은 고정비성 비용으로 관련 매출액이 증가할수록 동사의 영업이익률은 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월29일에 더존비즈온 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	302.3억	25.4억	15.9억
직전분기 대비	5.4% 감소	49.8% 감소	64.0% 감소
전년동기 대비	2.2% 감소	59.1% 감소	65.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.12%로 업종평균 상회. PER은 19.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.79로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 더존비즈온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	더존비즈온	한진중공업홀딩스	AJ렌터카	세아홀딩스	대상홀딩스
ROE	19.9	0.1	8.1	-2.8	0.5
PER	19.1	212.7	21.9	-	76.6
PBR	3.8	0.3	1.8	0.2	0.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 134,999주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 16,538주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 151,537주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 더존비즈온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.47%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.55%를 보였으며 외국인은 5.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.26%로 가장 높았고, 외국인이 5.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,050원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월12일11시40분 :(주)더존비즈온 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월12일11시40분 :(주)더존비즈온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월12일11시40분 :(주)더존비즈온 영업(잠정)실적(공정공시)
2월12일11시40분 :(주)더존비즈온 현금ㆍ현물 배당 결정