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- 위험대비수익률 -5.2, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.65% - 증권사 목표주가 146,700원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.6%, 외국인 27.66% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 108,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.2, 업종지수보다 높아 17일 오후 12시35분 현재 전일대비 4.14% 하락하면서 92,700원을 기록하고 있는 현대위아는 지난 1개월간 13.77% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대위아의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 현대위아의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 -6.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대위아가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	4.4%	2위	-11.5%	2위	-2.6
대우조선해양	2위	3.5%	5위	-41.6%	5위	-11.8
현대위아	3위	2.6%	3위	-13.8%	3위	-5.2
한국항공우주	4위	2.1%	1위	15.7%	1위	7.4
현대로템	5위	1.8%	4위	-14.1%	4위	-7.8
코스피	-	0.9%	-	1.5%	-	1.6
운수장비	-	1.1%	-	-7.5%	-	-6.8

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.65%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 2.65% 하락하고 있다.

한국항공우주	83,200원 ▲1900(+2.34%)	대우조선해양	7,970원 ▼210(-2.57%)
삼성중공업	14,650원 ▼1900(-11.48%)	현대로템	18,250원 ▼550(-2.93%)

증권사 목표주가 146,700원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대위아의 평균 목표주가는 146,700원이다. 현재 주가는 92,700원으로 54,000원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스증권의 유지웅 에널리스트가 " 어려운 국면을 지나다, 2Q15 현대기아차 합상 공장출하는 전년동기대비 1.6% 감소하며 현대위아의 외형성장 역시 감소세를 기록할 전망이나, 4Q14부터 매출로 반영되기 시작한 현대위스코의 합병효과로 연결기준 매출액은 성장할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, HMC증권의 이명훈 에널리스트가 " 중국시장 부진으로 실적 전망 하향, 현대기아차 중국판매 부진이 심화(2분기 현대차 -14.3%, 기아차 -7.9% YoY)되면서 동사 중국엔진법인의 실적 및 중국향 엔진 CKD 물량의 동반 감소가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

5월18일에 현대위아 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조9893.4억	1,302.2억	1,068.1억
직전분기 대비	9.2% 증가	20.4% 증가	5.9% 감소
전년동기 대비	21.8% 증가	9.8% 증가	12.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.83%로 업종평균 수준.PER은 6.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대위아는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대위아	삼성중공업	한국항공우주	현대로템	대우조선해양
ROE	14.3	1.4	8.4	1.9	2.5
PER	6.7	49.0	90.4	51.7	13.9
PBR	1.0	0.7	7.6	1.0	0.4
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 24,441주, 13,454주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 120,845주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 548,689주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 669,534주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 현대위아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.6%, 외국인 27.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.66%를 보였으며 기관은 19.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.93%로 가장 높았고, 외국인이 32.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 108,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 108,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 108,500원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 94,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 94,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 94,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.