thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.21% - 증권사 목표주가 255,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 43%, 외국인 24.69% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 174,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 29일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.85% 오른 180,500원을 기록하고 있는 현대위아는 지난 1개월간 1.12% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대위아의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대위아의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -4.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대위아가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.6%	3위	-9.6%	3위	-3.6
삼성중공업	2위	2.3%	5위	-12.5%	5위	-5.4
현대중공업	3위	2.3%	4위	-10.5%	4위	-4.5
현대위아	4위	2.2%	1위	1.1%	1위	0.5
한국항공우주	5위	2.0%	2위	-2.4%	2위	-1.1
코스피	-	0.7%	-	-2.5%	-	-3.5
운수장비	-	1.3%	-	-5.3%	-	-4.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.21% 하락하고 있다.

현대중공업	115,500원 ▼3500(-2.94%)	대우조선해양	18,900원 ▼400(-2.07%)
삼성중공업	20,050원 ▼750(-3.61%)	한국항공우주	39,500원 ▲550(+1.41%)

증권사 목표주가 255,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대위아의 평균 목표주가는 255,000원이다. 현재 주가는 180,500원으로 74,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 송선재, 이기훈 에널리스트가 " 업종 내 성장성의 상대적 우위, 동사의 4분기 실적은 차량부품의 견조한 성장과 현대위스코의 연결 편입 등으로 예상치에 부합하는 수준으로 전망한다. 기계부문의 부진이 지속되어 부담이지만, 원/달러 환율 상승으로 영업환경이 개선되고 있고, 2014년 말부터 등속조인트/PTU/터보차져/엔진 등에 대한 증설이 순차적으로 완료되면서 업종 내 상대적으로 높은 성장 성을 기대할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 우리증권의 조수홍 에널리스트가 " 동부특수강 인수참여 단기 부정적, 동사는 엔진, 변속기, 공작기계 등에서 원재료로 특수강을 사용하고 있어 사업 연관성은 있지만 동부특수강 인수에는 철강 계열사들이 참여하는 것이 합리적인 의사결정이었을 것. 다만, 영업적인 측면에서 볼 때 향후 엔진사업영역 확대 등으로 장기 성장전망은 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

11월10일에 현대위아 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조7683.0억	1,229.0억	1,081.0억
직전분기 대비	4.6% 증가	11.3% 증가	14.6% 증가
전년동기 대비	11.9% 증가	19.8% 증가	42.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7%로 업종평균 상회. PER은 12.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대위아가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대위아	대우조선해양	한국항공우주	현대중공업	삼성중공업
ROE	15.3	5.0	10.6	2.3	7.2
PER	12.9	15.6	38.3	21.0	12.5
PBR	2.0	0.8	4.1	0.5	0.9
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월19일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 215,807주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 15,424주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 231,231주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 현대위아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43%, 외국인 24.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.29%를 보였으며 외국인은 24.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.09%로 가장 높았고, 개인이 33.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 174,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 174,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 174,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 180,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 180,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 180,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.