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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.48% - 증권사 목표주가 255,200원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.2%, 외국인 26.83% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 222,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 12일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.8% 오른 183,500원을 기록하고 있는 현대위아는 지난 1개월간 7.79% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대위아의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대위아의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대위아가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.5%	1위	27.2%	1위	6.0
현대중공업	2위	4.1%	4위	1.3%	4위	0.3
현대위아	3위	3.3%	5위	-7.8%	5위	-2.3
삼성중공업	4위	2.9%	2위	9.9%	3위	3.4
한국항공우주	5위	1.8%	3위	7.3%	2위	4.0
코스피	-	0.7%	-	2.2%	-	3.1
운수장비	-	2.1%	-	-0.3%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.48% 상승중이다.

현대중공업	119,000원 ▲12500(+11.74%)	대우조선해양	22,000원 ▲1700(+8.37%)
삼성중공업	26,550원 ▼50(-0.19%)	한국항공우주	42,050원 ▼300(-0.71%)

증권사 목표주가 255,200원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대위아의 평균 목표주가는 255,200원이다. 현재 주가는 183,500원으로 71,700원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 김진우, 서성문, 최원준 에널리스트가 " 가혹한 시나리오 하에서도 감익가능성은 낮아, 저평가 구간, 현재 시가총액이 가리키는 2015년 순이익은 우리 추정치에서 자동차부품과 기계부문 영업이익률이 각각 6.0%와 3.2%로 추락해야 가능한 수준이다(2014F 7.6%/5.7%). 3분기 실적발표 후 우리의 예상보다 조정 폭이 컸고, 예상치 못한 일본의 추가 양적완화가 있었으나 현재 주가는 2016년 예상 PER 7.3배 수준으로 저평가 구간이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 218,000원을 제시했고, 한국증권의 김진우, 서성문, 최원준 에널리스트가 " 가던 길 계속 갑니다, 동사의 3분기 매출액은 1조 7,683억원으로(QoQ -8.4%, YoY +4.5%) 우리 추정치와 컨센서스를 각각 1.7%, 1.5% 하회했다. 기계부문 수익성이 보수적인 우리 전망치보다는 견조했으나(예상 OPM 5.2% vs. 실제 5.9%), 자동차부품 부문 수익성이 낮았다(예상 7.6% vs. 실제 7.2%). 순이익 측면에서는 중국 산동 엔진법인의 미실현이익이 여전히 지속되면서 지분법이익이 추정치보다 낮았다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 243,000원을 제시했다.

11월10일에 현대위아 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조7683.0억	1,229.0억	1,081.0억
직전분기 대비	4.6% 증가	11.3% 증가	14.6% 증가
전년동기 대비	11.9% 증가	19.8% 증가	42.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7%로 업종평균 상회. PER은 12.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대위아는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대위아	대우조선해양	한국항공우주	현대중공업	삼성중공업
ROE	15.3	5.0	10.6	2.3	7.2
PER	12.8	16.4	40.9	18.7	15.6
PBR	2.0	0.8	4.3	0.4	1.1
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월5일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 45,508주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 174,981주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 220,489주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 현대위아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.2%, 외국인 26.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.96%를 보였으며 외국인은 26.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.23%로 가장 높았고, 기관이 35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 222,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 222,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 222,500원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 215,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 215,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 215,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대위아(주) 추가상장(합병)
현대위아(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대위아(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월11일 :10월24일 :10월22일 :