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DB금융투자에서 9일 현대위아(011210)에 대해 "탄탄한 방산/장비 사업에 이은 차량 부품 성장 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(신규)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대위아(011210)에 대해 "투자포인트: 동사는 1) 현대차그룹 내연기관차 엔진 위탁생산이라는 탄탄한 본업, 2) 현대차그룹 미래사업(4륜구동, 열관리시스템, 로봇, 스마트팩토리)에 맞춘 체질 변화 시도 중이라는 점에서 기대되는 부품업체. 특히 열관리시스템 사업은 25년부터 기아 PBV(eS플랫폼)향, 현대차그룹향 차세대 eM플랫폼향 신규 수주를 기대해볼 수 있음. 기계사업 매각 가능성이 논의 중. 기계사업 부문이 매각된다면 열관리시스템이나 전동화 사업으로 동사의 역량이 집중될 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2H24에는 차량부품 부문은 OPM 3% 이상, 공작특수 부문은 OPM 11% 이상으로 개선될 것으로 전망. 하반기부터는 생산전문사 관련 일회성 비용 규모가 축소되기 때문. 25년 매출액은 9.3조원(+5.6%YoY), 영업이익은 3,070억원(+9.0%YoY)로 전망. 러시아와 중국 엔진 공장도 개선되고 있음. 기계 사업에서는 구조조정에 따른 공작기계 체질개선이 기대되며, 방산 사업에서는 외형와 수익성 확대 지속이 기대. 미래 수주도 차근차근 진행되고 있음. 자동차 부품 사업에서 멕시코공장(HEV 엔진15만대) 신규 수주 가능성이 있음. 25년 이후는 현대차그룹향 차세대 플랫폼 수주가 기대되기 때문에 25년말~26년부터 열관리시스템 및 공조 사업부 매출이 본격화되는 시점부터 빠른 수익성 회 복이 이루어질 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.09.09 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.04.17 목표가 56,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.10 목표가 56,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.09 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.08.13 목표가 80,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.30 목표가 75,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.07.29 목표가 76,000 투자의견 BUY 한화투자증권