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하나증권에서 1일 현대위아(011210)에 대해 "개선 방향에 맞는 실적 및 수주 흐름"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

하나증권 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 현대위아(011210)에 대해 "3분기 실적은 믹스 개선에 따른 수익성 효과에 힘입어 기존 예상치를 상회(영업이익 기준 +7%). 매출액/영업이익은 전년 동기대비 1%/23% 증가한 2.1조원/683억원(영업이익률 3.3%, +0.6%p (YoY))을 기록. 전방 고객사들의 생산 증가율이 둔화되는 것이 아쉽지만, 구동/등속 위주로 제품믹스 개선이 이어지고 기계 부문에서의 외형 성장과 수익성 개선 활동에 힘입어 4분기 실적도 전년 동기대비 개선 추세가 이어질 것. 단기 매출 기여는 작겠지만, 냉각수 허브 모듈과 냉매 통합 모듈, 그리고 공조 시스템으로 이어지는 열관리 부품군 사업의 성장은 현재의 낮은 Valuation을 자극할 수 있는 요인. 현재 주가는 2024년 기준 P/E 6배 초반 P/B 0.4배 초반의 Valuation"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 매출액/영업이익은 -1%/+46% (YoY) 변동한 2.23조원/758억원(영업이익률 3.4%, +1.1%p (YoY))으로 예상. 완성차의 생산이 둔화되면서 전체 물량도 영향을 받겠지만, 구동/등속 제품이 안정적으로 성장하고, 엔진에서는 국내 카파 엔진의 생산이 증가하면서 3분기 대비 가동률이 개선될 것. 기계 부문에서는 북미 전동화 공장향 납품이 증가하고, 방산 수출도 전년 동기 및 전분기 대비 증가하면서 기여할 전망. 외형 성장폭은 크지 않겠지만, 믹스개선 효과가 유지되고, 중국/러시아 법인의 적자 축소 및 물류비 하락, 그리고 기계 부문의 매출액 증가와 비용절감 등으로 수익성이 개선되는 흐름을 이어갈 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 80,000원까지 높아졌다가 2023년2월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 77,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 80,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 95,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.01 목표가 84,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권