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SK증권에서 10일 현대미포조선(010620)에 대해 "예상보다 빠른 분기 흑전 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

SK증권 한승한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "2Q24 연결 매출액은 1조 490억원(+1.5% YoY, +4.9% QoQ), 영업이익은 44억원(흑전 YoY, 흑전 QoQ)을 기록하면서 기존 예상 대비 1개 분기 빠른 분기 흑자전환에 성공한 것으로 추정. 외주단가 인상이 일부 있었음에도 불구하고 놀라운 실적 시현의 근거로는 1) 선주 측의 요구로 Ro-Pax 2척이 취소되고, 컨선 건조 비중이 감소하면서 고선가 P/C선의 조기투입 효과와 2) 강재가 환입요인 및 P/C선의 강재가 비중이 이전 건조 선종 대비 높기 때문에 그 효과가 이번 분기에 더 크게 나타난 점, 그리고 3) 원/달러 강세에 따른 환차익 등의 요인 때문인 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 9만원에서 11.5만원 으로 상향. 목표주가 상향은 예상보다 빠른 공정안정화에 따라 실적 추청치 상향 조정에 따른 것이며, '26년 예상 BPS 63,331원에 Target P/B 1.8배를 적용하여 산출. 중소형 선박 조선사 특성상 건조 리드타임이 대형사 대비 짧다는 점과 수주잔고에 남아있는 선박들의 계약 선가가 이전 대비 점진적으로 높게 형성되어 있다는 점을 고려하면 동사의 실적 개선 속도는 조선주 내 가장 빠를 것이라는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 115,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 116,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.07.10 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.10 목표가 115,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.10 목표가 116,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.08 목표가 115,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.07.08 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권