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교보증권에서 8일 현대미포조선(010620)에 대해 "RoPax선 2척 취소의 나비효과, 예상보다 더 빠른 안정화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

교보증권 안유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "2분기 매출액은 1조 1,188억원(YoY +8.3%, QoQ +11.8%), 영업이익 56억원(OPM +0.5%) 기록할 것으로 추정됨. 매출액은 시장예상치인 10,799억원에 부합하는 실적이겠으나 시장예상치인 영업적자 142억원을 상회하는 실적 기대. 매출액은 계절적 요인 으로 인한 조업일수 증가, 추가 생산안정화 및 RoPax선 2척 계약 취소로 인해 고마진 PC 선 조기 투입 기대. 수주연도별 매출인식 비중을 살펴보면 22년 이후 수주한 물량(고선가)의매출비중은 23년 49% 수준에 불과하였으나 24년에는 87%까지 급증."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "Fnguide 컨센서스 기준 최근 주가 급등으로 HD현대미포의 12M Fwd PBR은 1.4배에서 1.77배로 상승하며 나머지 대형 조선사 평균 2.04배 대비 디스카운트 폭 크게 감소. 23년평균 기준 1.47배 vs 1.99배 대비 디스카운트 폭은 심화된 상황. 다만 올해는 중국 조선소의 25~26년 단납기 탱커 슬롯이 거의 소진되어 VLCC 수주 기대감과 더불어 HD현대미포의 주력 선종인 MR탱커 발주 수주 기대감 역시 유효하며 중형 LPG선 발주 모멘텀 지속 및 LCO2선 시장 개화에 따른 수혜도 기대됨. 또한 필자는 2분기 실적 시장예상치 상회로 12M Fwd PBR이 다시 1.69배 수준으로 완화될 것으로 기대함. 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 115,000원으로 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 80,000원까지 내려갔다가 2023년9월 127,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 115,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.07.08 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 84,000 투자의견 BUY

- 2024.03.25 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 87,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.08 목표가 115,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.07.08 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.06.11 목표가 115,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.06.05 목표가 97,000 투자의견 BUY 하이투자증권