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이베스트투자증권에서 16일 한화솔루션(009830)에 대해 "미국 내 우호적 환경 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "미국은 오는 6월부터 우회수출 규제를 위해 동남아 4개국(캄보디아, 말레이시아, 태국, 베트남)으로부터 수입되는 중국산 부품 사용 모듈에 대해 반덤핑 관세를 적용할 예정. 관세 유예 기간에 수입한 모듈의 경우 유예기간 종료일로부터 6개월 이내 사용을 완료해야 함. 글로벌 태양광 밸류체인 공급과잉 우려에도 불구하고 미국 시장은 견조할 것이라고 예상하는 이유. 동남아를 통한 우회 수출이 제한됨에 따라 2H24 미국 내셀 수급이 타이트해지고 ASP 하방 경직성이 확보될 것으로 전망. 동사의 말레이시아 설비는 이미 관세 면제 대상으로 인정받았으며 카터스빌 공장(3.3GW)을 통한 현지 자체 조달도 가능하기 때문에 미국 내 셀 수급 불균형으로부터 비교적 자유로울 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 3.5조원(+18.6% QoQ), 영업이익 1,414억원(+43.9% QoQ, OPM 4.1%)으로 영업이익 컨센서스를 하회할 전망. 컨센서스 하회의 주된 원인은 음성 공장 생산 중단과 성과보수 지급에 따른 일회성 비용 발생에 기인. 태양광 부문 실적은 부정적 웨이퍼 래깅효과 소멸과 AMPC 확대로 영업이익 1,612억원(+364.5% QoQ, OPM 8.4%)을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 66,000원까지 높아졌다가 2023년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.12 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.08.02 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 47,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.01.15 목표가 60,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.12 목표가 45,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.12 목표가 51,000 투자의견 BUY 미래에셋증권