thinkpool

KB증권에서 13일 한화솔루션(009830)에 대해 "아쉽지만 단기 실적모멘텀은 둔화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "단기적으로 보면 실적모멘텀 둔화는 불가피한 상황. 3분기 영업이익은 2,458억원으로 전분기대비 11.8% 감소할 것으로 판단됨. LDPE/PVC 스프레드가 하락하고 태양광사업의 실적호전도 제한적이기 때문. 태양광 설치수요대비 폴리실리콘 신증설은 매우 제한적인 상황. 내년 상반기까지 폴리실리콘 및 웨이퍼 가격 강세가 예상됨. 다만 내년부터 Top Corn모듈 등 고효율 태양광모듈 상업생산이 시작될 것으로 보임. 기술진보를 통한 태양광 원가절감이 일부 가능할 것으로 판단됨."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 2조 7,311억원 (+39.6% YoY, +13.6% QoQ), 2,787억원 (+116.9% YoY, +9.5% QoQ)으로 전분기대비 실적증가가 예상됨. 컨센서스 (Fnguide 7/5 기준 영업이익 2,833억원)에도 부합할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 23,200원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 63,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 61,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.13 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.29 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.21 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.13 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.13 목표가 51,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.07.09 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.07.08 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권