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유안타증권에서 8일 한화솔루션(009830)에 대해 "[Preview] 태양전지 모듈 적자는 언제 끝날까 ?"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 8.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "2분기 케미칼 최고 이익이지만 태양광모듈 적자폭 확대. 태양광 모듈 부진이 2022년까지 이어질 수 있음. 2021년 6월, 미국 정부는 중국의 인권문제로 신장지역에서 생산되는 폴리실리콘 수입을 제한하기 시작했음. 글로벌 캐파 59만톤 중에서 28만톤이 대상. 중국외 지역에서 폴리실리콘 공급부족으로 22$/kg 수준의 초강세가 이어질 것. 한화솔루션㈜ 태양광 모듈 판매에 유리하겠지만, 손익에는 부정적일 것. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2021년 2분기 예상 실적은 ‘매출액 2.7조원, 영업이익 2,863억원(영업이익률 10.8%), 지배주주 순이익 2,430억원’ 등. 영업이익 예상치는 전년동기 1,366억원에 비해 110% 증가한 것이며, 전분기 2,546억원 대비해서 12% 증가하는 수치. 2021년 연간 예상 실적은 ‘매출액 10.6조원, 영업이익 8,257억원(영업이익률 7.8%, 상반기 5409억원 → 하반기 2,848억원), 지배주주 순이익 8,196억원’ 등. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년11월 44,000원까지 높아졌다가 2021년7월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.07.08 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.24 목표가 44,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.08 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2021.07.06 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.06 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.07.05 목표가 56,000 투자의견 BUY SK증권