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키움증권에서 25일 한화솔루션(009830)에 대해 "PVC/LDPE, 역대 최대 실적 기록 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "IHS에 따르면 강한 수요 및 제한된 신증설로 PVC는 업싸이클이 예상됨. 작년 코비드19로 세계 PVC 가동률은 78%로 감소하였지만, 올해는 81%, 2025년에는 90% 수준으로 가파르게 상승할 전망. 참고로 동사의 연결(중국 법인 포함) PVC 생산능력은 113만톤으로 세계 12위권 PVC 업체. 한편 LDPE 또한 병산품인 EVA의 수급이 타이트한 가운데, 대규모 증설 제한으로 보수적으로도 내년까지는 현재의 강력한 업황이 유지될 가능성이 큼. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "올해 1분기 영업이익은 2,500억원으로 전 분기 대비 282.2% 증가하며, 시장 기대치(1,892억원)를 크게 상회할 전망. 태양광부문의 원가 상승이 예상되지만, 주력 석유화학 제품들의 스프레드가 급격히 개선될 것으로 예상되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 68,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.03.25 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.24 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.11 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.17 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.25 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.02.24 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.18 목표가 66,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.02.19 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권