thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.62% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.05% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 42,500원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 30일 오후 12시35분 현재 전일대비 8.3% 내린 38,650원을 기록하며 약세를 보이고 있는 서흥은 지난 1개월간 27.35% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서흥의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서흥의 위험을 고려한 수익률은 -9.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 7.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서흥이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이블씨엔씨	1위	4.4%	4위	-9.5%	3위	-2.1
서흥	2위	2.8%	5위	-27.4%	5위	-9.7
남해화학	3위	2.6%	1위	8.8%	1위	3.3
동아타이어	4위	1.7%	3위	-3.8%	4위	-2.2
유니드	5위	1.4%	2위	0.5%	2위	0.3
코스피	-	0.5%	-	4.6%	-	9.2
화학	-	1.4%	-	10.8%	-	7.7

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.62% 하락하고 있다.

동아타이어	21,350원 ▼550(-2.51%)	유니드	65,000원 ▼1700(-2.55%)
남해화학	9,930원 ▼20(-0.20%)	에이블씨엔씨	31,800원 ▼1300(-3.93%)

2월12일에 서흥 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	670.0억	55.0억	45.0억
직전분기 대비	9.1% 증가	37.8% 증가	41.5% 증가
전년동기 대비	29.8% 증가	100.7% 증가	172.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.47%로 업종평균 상회. PER은 45.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서흥은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	서흥	유니드	에이블씨엔씨	동아타이어	남해화학
ROE	4.8	6.7	9.5	5.8	0.2
PER	45.6	13.2	30.7	15.2	798.1
PBR	2.2	0.9	2.9	0.9	1.4
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 51,332주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 366,229주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 417,561주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 서흥의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.55%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.05%를 보였으며 외국인은 10.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.84%로 가장 높았고, 기관이 29.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 42,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 42,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,500원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.