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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.65% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.66% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 45,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 16일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 48,850원을 기록하고 있는 서흥은 지난 1개월간 2.69% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서흥의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서흥의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 11.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서흥이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한솔케미칼	1위	2.6%	1위	24.7%	2위	9.4
서흥	2위	1.6%	5위	-2.7%	5위	-1.6
동아타이어	3위	1.4%	4위	4.6%	4위	3.3
남해화학	4위	1.1%	2위	10.5%	1위	9.5
한국쉘석유	5위	1.0%	3위	6.1%	3위	6.0
코스피	-	0.4%	-	5.1%	-	12.7
화학	-	1.2%	-	14.3%	-	11.9

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.65%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.65% 하락하고 있다.

한솔케미칼	59,600원 ▼1900(-3.09%)	남해화학	9,590원 ▼120(-1.24%)
한국쉘석유	481,000원 ▲500(+0.10%)	동아타이어	21,450원 ▼450(-2.05%)

2월12일에 서흥 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	670.0억	55.0억	45.0억
직전분기 대비	9.1% 증가	37.8% 증가	41.5% 증가
전년동기 대비	29.8% 증가	100.7% 증가	172.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.47%로 업종평균 상회. PER은 54.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서흥은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	서흥	남해화학	한국쉘석유	한솔케미칼	동아타이어
ROE	4.8	0.2	39.3	11.4	5.8
PER	54.9	788.4	21.3	30.8	14.8
PBR	2.6	1.3	8.4	3.5	0.9
기준년월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 9,922주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 48,065주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 57,987주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 서흥의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.66%를 보였으며 외국인은 14.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.09%로 가장 높았고, 기관이 35.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 45,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,800원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 50,700원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 50,700원대의 저항가능성과 45,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.