thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.04% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 13,450원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 30일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.93% 오른 13,200원을 기록하고 있는 서흥캅셀은 지난 1개월간 9.59% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서흥캅셀의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 서흥캅셀의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서흥캅셀이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
조광페인트	1위	7.3%	1위	35.7%	2위	4.8
KPX화인케미칼	2위	2.8%	2위	26.9%	1위	9.6
동일벨트	3위	2.0%	5위	-9.9%	4위	-4.9
삼영화학	4위	1.6%	3위	-5.0%	3위	-3.1
서흥캅셀	5위	1.5%	4위	-9.6%	5위	-6.3
코스피	-	0.6%	-	-0.7%	-	-1.1
화학	-	1.1%	-	-4.0%	-	-3.6

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.04%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.04% 상승중이다.

삼영화학	5,120원 ▲80(+1.59%)	KPX화인케미칼	34,200원 ▲400(+1.18%)
동일벨트	7,730원 ▼50(-0.64%)	조광페인트	12,100원 ▲550(+4.76%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서흥캅셀의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 13,200원으로 7,800원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 한지형 에널리스트가 " 사상 최대 실적 행진 이어갈 전망, 동사는 노인인구 증가, 웰빙 열풍 등 우호적인 시장 환경이 지속되는 가운데 국내 건강기능식품 시장 확대에 따른 최대 수혜주로 소프트캡슐뿐만 아니라 하드캡슐, 정제, 액제, 분말, 젤리 등의 제형으로 생산이 가능해 다양한 수요를 충족시킬 수 있는 점 등 차별화된 경쟁력을 보유해 동사의 시장지배력은 앞으로도 유지될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

2월15일에 서흥캅셀 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	361.6억	41.8억	34.3억
직전분기 대비	7.2% 증가	8.2% 감소	10.6% 감소
전년동기 대비	16.1% 증가	6.6% 감소	5.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.4%로 업종평균 상회. PER은 9.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서흥캅셀은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	서흥캅셀	조광페인트	삼영화학	동일벨트	KPX화인케미칼
ROE	8.7	7.6	15.1	7.0	-2.1
PER	9.8	19.9	8.8	12.0	-
PBR	0.9	1.5	1.3	0.8	0.9
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 16,510주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 12,946주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 3,564주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 서흥캅셀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.54%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.85%를 보였으며 기관은 4.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.95%로 가장 높았고, 외국인이 19.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,450원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 13,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)서흥캅셀 정기주주총회결과
3월16일 :