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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.14% - 서흥캅셀_실적둔화에서 성장추세 살아남 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.83%, 외국인 25.82% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 9,940원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 11일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.06% 하락하면서 11,100원을 기록하고 있는 서흥캅셀은 지난 1개월간 11.5% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서흥캅셀의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서흥캅셀의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 4.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서흥캅셀이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일진다이아	1위	3.0%	3위	5.0%	5위	1.6
코스맥스	2위	2.7%	2위	7.1%	2위	2.6
서흥캅셀	3위	1.8%	1위	11.5%	1위	6.3
백광산업	4위	1.5%	4위	3.4%	3위	2.2
KPX화인케미칼	5위	1.3%	5위	2.3%	4위	1.7
코스피	-	0.9%	-	5.6%	-	6.2
화학	-	1.3%	-	6.2%	-	4.7

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.14%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 1.14% 하락하고 있다.

코스맥스	12,750원 ▼50(-0.39%)	백광산업	46,000원 0 (0.00%)
KPX화인케미칼	40,400원 ▼400(-0.98%)	일진다이아	11,500원 ▼200(-1.71%)

4월25일에 서흥캅셀 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	363.1억	54.0억	38.1억
직전분기 대비	12.3% 증가	10.9% 증가	22.8% 증가
전년동기 대비	39.8% 증가	57.4% 증가	237.0% 증가

[재무분석 특징]

실적둔화에서 성장추세 살아남. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 15.21%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 9.39로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서흥캅셀은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	서흥캅셀	코스맥스	일진다이아	백광산업	KPX화인케미칼
ROE	8.1	18.1	21.3	7.1	17.3
PER	9.4	20.3	11.7	9.4	5.6
PBR	0.8	3.7	2.5	0.7	1.0
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 기관이 133,930주를 순매수했고, 외국인은 118,650주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 25,270주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 195,520주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 220,790주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 서흥캅셀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.83%, 외국인 25.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.83%를 보였으며 외국인은 25.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.24%로 가장 높았고, 외국인이 45.8%로 그 뒤를 이었다. 개인은 4.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,940원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,940원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,940원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.