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13000원에서 반토막!!

그 반토막에서

반토막 나고 있는 서흥캅셀!

현재가 5500원!

증권회사 목표가는?

14000원 ~ 9100원

작년 순이익 150억!

주식수량 : 1000만주

기관의 요청에 의한 주식분할이

호재에서 악재가 된 서흥캅셀!

왜?

연기금의 종합지수 조정에 의한

소형주 편입 제외로 인한 폭락

폭락이유?

1분기 실적은 계절적 특성에 의해 나쁘게 나왔지만

매출은 늘고 전분기 대비 영업이익도 나쁘지 않았다.

그러나 특별수당 지급으로

영업이익 20억에서 10억으로 반토막 났다.

그래서 증권사 목표가는 16000원에서 9100원으로 하향!

보복적 성격이 높다.

외국인 지분율?

JF에셋에서 5%를 주당 7500원에 매입 : 05년 12월

JF에셋에서 계속 주식을 매수중임 : 현재 7%정도 됨

특별수당은 왜 지급했나?

작년 150억의 순이익의 엄청난 호재로 임직원에게 지급한 돈이다

공장 확장 이전?

공장 확장 이전으로 인하여 세금 면제등등 호재 다수

확장과 동시에 매출이 폭발적으로 늠 ----> 다국적 제약사에 수출

이제 소형주에서 중형주로 변화하고 있다.

독점력?

국내 85%의 의약용 캅슐 점유율!

세계적인 다국적 회사들과 함께 공장을 확장하고 있으며

의약용 캅슐 부분 세계 2~3위 안에 든다.

특허 또한 당연히 엄청나다

다른 회사가 감히 진출할 염두를 못낸다.

"SH제약"의 지주회사?

현재 아주대/중국/북한 등과 함께 신규 약품 개발 - 뇌혈관질환

특허 등록이 되면 어떻게 될찌?

또한, 계속되는 특허 등록!!!! 의약품!!!! 신개발품!!!!

2분기 실적은?

작년 2분기와 비슷한 수준!

작년 2분기는 글로코사민의 폭발적 증가로 약 30억원의 흑자를 달성!

올해는 감마리놀렌산의 증가와 글로코사민의 판매로 작년 대비 매출은

증가할 것으로 보이나 수출물량등의 환율 악화로 인해 영업이익은 비슷할 듯!

그렇다면 당연히 목표가는 최소 12000원 이상이 되어야 한다.

마지막으로 PBR 0.3 이다.

기업의 가치의 30%만을 인정해 준다.