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KB증권에서 13일 서흥(008490)에 대해 "부캐의 시대 "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.

KB증권 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 서흥(008490)에 대해 "투자 포인트: ① 건강기능식품 전방시장의 성장, ② OEM 업체인 서흥의 수주 증가, ③ 수익성 개선에 기인함. 전방시장 호조 가운데 서흥은 주요 고객이 대형 브랜드사 위주로 이루어져 있고, 하드캡슐을 포함한 여러 제형의 건강기능식품 제조가 가능하여 수주가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨. 리스크 요인: 급격한 영업 레버리지가 일어나기 힘들고 시장 진입장벽 낮은 점. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "향후 3년간 서흥의 영업이익과 EPS의 CAGR을 각각 27%, 29%로 전망함. Factset 컨센서스 기준 KOSPI의 영업이익 및 EPS CAGR 18%, 27%에 비해 높은 이익 성장이 예상되는데 비해, 서흥의 12개월 선행 P/E는 11.3배 수준으로 KOSPI의 12개월 선행 P/E 13.2배보다 더 낮은 수준에 불과함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.10.13 목표가 71,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.13 목표가 71,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2020.09.25 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.09.15 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권