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상상인증권에서 25일 서흥(008490)에 대해 "건식과 의약품 OEM의 고성장시대에 길목을 지키다."라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 서흥(008490)에 대해 "동사는 건식과 의약품 OEM, ODM 고성장시대에 과감한 설비투자를 통해서 시장을 독과점하며 영업실적을 성장시키고 있다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "연결기준으로 2018년 매출액은 3,935억원이며, 매출비중은 하드캡슐 36.6%, 건강기능식품 36.3%, 젤라틴 등 원료 11.2%, 의약품(수탁) 13.8% 등이다. 수출비중은 39.5%이다."라고 밝혔다.

한편 "설비투자가 거의 완료단계이고, 2020년 베트남 120억원내외 투자만 남아 있다. 따라서 2020~2021년에도 이익이 크게 증가하는 시기가 될 것이다. 배당은 2018년에 350원이나 이익증가와 배당성향 확대로 점진적으로 증가할 전망이다. 매수 후 장기보유종목으로 추천한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2019.11.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2019.11.14 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권